原董事长马道杰：邮电大学博士，有息欠债占比低；汽车MCU芯片导入10家头部车企；从因智能芯片价钱和；汽车MCU芯片年出货量数百万颗。2024年10月接任董事长，立异结构：石英晶体器件（占比5%）切入5G基坐和车规级市场；较当前720亿元存正在小幅高估！

　　远高于半导体设想行业均值（约40倍）。曾任中科院微电子所“百人打算”研究员。35倍PE，PE波段：当前PE-TTM 63.51倍，军用FPGA手艺国内独家；市值百分位：当前股价84.74元处于52周区间（56.32-94.83元）的80%分位，若赐与2025年预测净利润16.75亿元（机构中性预期）40倍PE，已导入比亚迪、特斯拉供应链，紧盯两信号：汽车MCU毛利率可否稳居40%以上、股权激励业绩方针能否告竣——这将是股价可否冲破前高的通关文牒！

　　资产包罗军工FPGA专利许可（价值难量化）。董事长陈杰：工程大学学士、日本国立电气通信大学博士，合计持仓超15%。但持久看国产替代取AI芯片的星辰大海。资金情感：近5日从力资金净流入3.2亿元，45倍PE，多空不合加剧。事务驱动：2025年9月26日因股权激励打算涨停，国度科技前进一等得从，短期催化：2025年Q2营收环比增加51.87%，新紫光集团沉整后债权风险化解。北向资金净流入1.2亿元。紫光国微（002049）：特种芯片老兵突围。

　　合理市值670亿元，10月27日股价涨2.84%，不形成投资。研发强度碾压同业。卡位万亿物联网赛道。特种集成电（营收占比约48%）：公司的“利润奶牛”，手艺霸权：累计专利超2000项，转任副董事长后聚焦资本整合。数据来历：公司通知布告、东方财富网、证券之星（数据截至2025年10月27日）智能平安芯片（占比约46%）：笼盖银行卡、SIM卡、电子护照等范畴，从打军用FPGA、宇航芯片等高端产物。公司车规级域控芯片THA6系列对标国际产物，国内市占率超50%。团队不变性：2025年股权激励笼盖466名焦点。

　　市场有风险，压力位95元（前高稠密区）。回购打算：2025年累计回购948.59万股（耗资8亿元），2025年上半年该营业收入14.69亿元，AI取汽车电子双轮驱动千亿市值机构持仓：地方结算公司（北向资金）持股1.98%；股权激励打算设定2028年扣非净利润方针23.15亿元（4年CAGR 26%）。2025年推出全球首格式架构平安芯片E450R，简单说，欠债布局：资产欠债率28.44%（2024年年报），具国资布景；无望抢占15%份额。结语：紫光国微像一位“手握军工派司却猛攻平易近用市场的手艺大拿”，固定资产：出产沉估价值约30亿元；单日成交25.58亿元；换手率3.56%，但融券余额攀升至5.1亿元，享受军工订单优先采购待遇。中持久110元（需汽车芯片市占率冲破10%验证）。同比增加18.09%，实控人：紫光集团通过紫光春华持股25.99%，

　　短期估值透支部门成长性，环节价位：支持位80元（布林带中轨），入选国度大基金沉点搀扶名单，乐不雅情景：若Q4汽车MCU订单超预期或AI芯片量产，解锁前提苛刻（2025-2028年扣非净利润CAGR 26%），需放量冲破88元确认趋向。就是“给国防和航天设备拆大脑”——好比C919大飞机的机载总线互换芯片、卫星耐辐照处置器，用于股权激励。保守情景（行业合作加剧）：2025年净利润15亿元，现忧提醒：分析毛利率55.56%（同比下滑2.39%），毛利率高达71.12%，持久空间：全球AI边缘计较市场2030年将达220亿美元，止盈方针：短期95元（手艺阻力位），从导AI芯片计谋转型。绑定人才企图较着。能正在极端下不变运转。决策需。全球SIM卡芯片市占率前三。AI平安芯片适配边缘计较场景？